DWS Invest ESG Real Assets

Ein Fundament für Ihr Depot

Sachwerte zum Greifen nah

Sachwertanlagen wie Immobilien, Infrastruktur oder Rohstoffe sind materielles Vermögen mit realer Substanz und eigenem physischen Wert. Sie gelten als defensives Investment und können zur Verbesserung des Risiko- und Renditeprofils eines Depot beitragen, da sich Sachwerte in volatilen Märkten historisch weniger anfällig für Schwankungen zeigten. Darüber hinaus hat diese Anlageklasse in der Vergangenheit eine höhere Ausschüttungsquote im Vergleich zu globalen Aktien oder zu globalen Anleihen gezeigt.

Eine solide Basis

Immobilien

Der Fonds investiert in börsennotierte Immobilienunternehmen, die den Großteil ihrer operativen Erträge aus dem Besitz und Betrieb von Immobilien erzielen, zum Beispiel Wohnbau- oder Industrieaktien.

Infrastruktur

Bei den Infrastrukturunternehmen muss ein Großteil der Zahlungsströme aus dem Besitz und Betrieb von Infrastruktur kommen oder durch essenzielle Dienstleistungen in diesem Bereich. Segmente sind zum Beispiel Transport, Regulierte Versorger, Energie oder Telekommunikation.

Rohstoffe

Der DWS Invest ESG Real Assets investiert in Rohstoffe über Exchange Traded Commodities (ETCs[1]) und Aktien von Rohstoff-Unternehmen. Diese sind besonders konjunktur- und inflationssensitiv.

Inflationsindexierte Anleihen

Möglich sind hier inflationsindexierte Staatsanleihen[2] und andere festverzinsliche Wertpapiere unter Berücksichtigung verschiedener Ausfallrisiken.

* Bilder nur für illustrative Zwecke.

Die Vorteile von Sachwerten nutzen

Chance auf attraktive Kapitalflüsse

Sachwerte haben in den vergangenen zehn Jahren deutlich höhere Dividendenrenditen im Vergleich zu globalen Aktien oder zu globalen Anleihen erzielt.

Mit Real Assets attraktives Einkommen[3] generieren

Historische Dividendenrenditen nach Anlageklasse

MSCI World Index: Ist ein internationaler Aktienindex, der die Wertentwicklung von Unternehmen in 23 Industrieländern abbildet. Mit 1.612 Unternehmen weltweit spiegelt der MSCI World Index ungefähr 85% der Marktkapitalisierung in den Industrieländer wider. Er wird in drei Varianten berechnet, als Kursindex, als Performanceindex ohne Berücksichtigung von Quellensteuern und als Performanceindex mit Berücksichtigung von Quellensteuern. Veröffentlicht wird in der Regel der Kursindex.

Barclays Global Aggregate Index: Ist eine führende Kennzahl für globale Investment-Grade-Schuldtitel aus vierundzwanzig Lokalwährungsmärkten. Diese Multiwährungs-Benchmark umfasst Staatsanleihen, staatsbezogene Anleihen, Unternehmensanleihen und verbriefte festverzinsliche Anleihen von Emittenten aus Industrie- und Schwellenländern.

Bloomberg Commodity Index: Umfasst 20 verschiedene Futures auf 20 verschiedene Rohstoffe. Die Neugewichtung im Index erfolgt jährlich. Ausschlaggebend für die Gewichtszuteilung ist die Liquidität eines Futures, dessen Handelsvolumen und die Produktionsmenge.

DJ Brookfield Global Infrastructure Index: Wurde entwickelt, um die Wertentwicklung von reinen Infrastrukturunternehmen mit Sitz auf der ganzen Welt zu messen. Der Index deckt alle Sektoren des Infrastrukturmarktes ab. Um in den Index aufgenommen zu werden, muss ein Unternehmen mindestens 70 % des Kapitalflusses aus dem Infrastrukturbereich erwirtschaften.

FTSE EPRA/NAREIT Global Real Estate Index: Wurde entwickelt, um allgemeine Trends bei den in Frage kommenden Immobilienaktien weltweit abzubilden. Als relevante Aktivitäten werden der Besitz, der Handel und die Entwicklung von ertragsbringenden Immobilien definiert. Die Indexserie deckt globale, entwickelte und aufstrebende Märkte ab.

Barclays US TIPS Index: Misst die Renditen des Staatsanleihen-Marktes, wie er durch den Barclays Capital U.S. Treasury Inflation Protected Securities Index definiert ist. Der TIPS-Index hat eine effektive Laufzeit von 8 Jahren und eine durchschnittliche gewichtete Laufzeit von 9,1 Jahren.

S&P Global Natural Resources Index: Umfasst 90 der größten börsennotierten Unternehmen aus den Bereichen natürliche Ressourcen und Rohstoffe, die bestimmte Anforderungen an die Investierbarkeit erfüllen, und bietet Anlegern ein diversifiziertes und investierbares Aktienengagement in drei primären rohstoffbezogenen Sektoren: Agrarwirtschaft, Energie sowie Metalle und Bergbau.

Mehrere Assetklassen - Diversifikation im Portfolio

Der aktiv gemanagte DWS Invest ESG Real Assets bietet mehrere flexibel aufeinander abgestimmte Anlageklassen börsennotierter Unternehmen mit Sachwert- sowie Rohstoffbezug (ETCs[4]) und inflationsindexierte Anleihen an.

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Was ist wichtiger für die Wertentwicklung der Anlageklasse "Sachwerte"?

Auf das Timing kommt es an

Wann sollte die Anlage in sachwertorientierte Wertpapiere oder inflationsindexierte Anleihen erhöht bzw. reduziert werden? In verschiedenen Marktphasen können jeweils unterschiedliche Anlagesegment gefragt sein.[5]

" Durch die langjährige Erfahrung mit solchen Strategien wissen wir, dass die Steuerung der Gewichtung zwischen diesen vier Bereichen für den Anlageerfolg entscheidend ist.

John Vojticek Leiter und CIO des Bereichs Liquid Real Assets

Die inneren Werte des DWS Invest ESG Real Assets

Als Grundlage dient ein Quadranten-Modell*

Das Fondsmanagement analysiert die historische Rendite der Anlageklassen in verschiedenen Wirtschaftsszenarien und entscheidet anhand der durch sie ermittelten Eintrittswahrscheinlichkeiten für das Szenario über die Allokation.

Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsaspekten

Der DWS Invest ESG Real Assets berücksichtigt die DWS eigenen ESG Investment-Standards. Das Anlageuniversum wird unter anderem durch ökologische und soziale Aspekte, sowie die Grundsätze einer guten Unternehmensführung definiert.

Modellrisiko

Es besteht das Risiko, dass die Modellannahmen aufgrund unvorhergesehener Ereignisse nicht mehr zutreffend sind.

* Quadranten-Modell: Als Grundlage der Marktszenarien in Abhängigkeit von Wirtschaftswachstum und Inflation dienen der Verbraucherpreisindex und das Bruttoinlandsprodukt der USA der letzten knapp 20 Jahre (Betrachtungszeitraum 31.12.2002 bis 31.12.2023). Ausgehend vom Stand des vorausgegangenen Quartals schauen sich die DWS-Analysten an, ob Wirtschaftswachstum und Inflation aktuell zu- oder abnehmen. Die Beschleunigung oder Verlangsamung wird dabei anhand der aufeinanderfolgenden prozentualen Veränderungen des BIP-Wachstums und der Inflation (auf der Grundlage des Verbraucherpreisindex) im Jahresvergleich berechnet. Daraufhin entscheiden sie, mit welchen Wahrscheinlichkeiten wir uns in den jeweiligen Szenarien bewegen. Bitte beachten Sie, dass hier die durchschnittliche Quartals-Wertentwicklung in den jeweiligen Marktszenarien gezeigt wird. So kann es vorkommen, dass die Anlageklassen vereinzelt auch negative Renditen erwirtschafteten, wenn man den Betrachtungszeitraum ändert bzw. verkürzt. Die Anlageklassen werden durch folgende Indizes repräsentiert: Globale Immobilienaktien: FTSE EPRA/NAREIT Developed Index; Globale Infrastrukturaktien: Dow Jones Brookfield Global Infrastructure Index; Rohstoffe: Bloomberg Gold Sub Index; Rohstoffaktien: S&P Global Natural Resources Index; Inflationsindexierte Anleihen: Bloomberg Global Inflation-Linked Total Return Index.

Langjährige Erfahrung und erfolgreiches Management

Langjährige Erfahrung

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Nachhaltiges investieren - ESG Kriterien ergänzen die klassischen Anlageziele

Nachhaltigkeitskriterien können die Anlageziele Rendite, Risiko und Liquidität, um ökologische, soziale und auf die Unternehmensführung bezogene Aspekte ergänzen. Die drei Nachhaltigkeitskriterien geben Orientierung. Sie können als Wegweiser zu nachhaltigem Investieren verstanden werden.

* Bei den nachfolgend genannten Punkten handelt es sich lediglich um eine beispielhafte und nicht vollständige Aufzählung.

Environmental

(Umwelt)

Klimabilanz (CO2-Ausstoß), Schonung natürlicher Ressourcen, Umweltschutz

Social

(Soziales)

Menschenrechte, Arbeitsstandards, Verbraucherschutz

Governance

(Unternehmensführung)

Unternehmensethik, Anreizstrukturen, Wettbewerbsverhalten

Weitere Informationen zur Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien >>

DWS Invest ESG Real Assets LD

DWS Invest ESG Real Assets LD

Gemischte Fonds/Wachstumsorientiert

ISIN: LU2548824536

Währung: EUR

Verwaltungsvergütung: 1,500%

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Fondsdetails des DWS Invest ESG Real Assets LD

Anteilsklasse

LD

Anteilsklassen-Währung

EUR

ISIN

LU2548824536

WKN

DWS3HK

Ausgabeaufschlag[6]

5,0%

Verwaltungsvergütung

1,500%

Laufende Kosten (Stand: 31.12.2023):

1,610%

Ertragsverwendung

Ausschüttung

Ergänzende Informationen zur Anlagepolitik

Die Anlagepolitik wird unter anderem durch ökologische und soziale Aspekte, sowie die Grundsätze einer guten Unternehmensführung definiert. Das Fondsmanagement wendet bei der Auswahl der Unternehmen den DWS eigenen ESG-Filter „DWS ESG Investment Standard“ an. Mindestens 51% des Fondsvermögens werden in Vermögensgegenständen angelegt, die durch den DWS ESG Investment Standard abgedeckt sind.

Anteil nachhaltiger Investitionen (Sustainable Investments) gemäß Offenlegungsverordnung

Wenn ein Unternehmen durch seine Wirtschaftsaktivität einen positiven Beitrag zu mindestens einem der SDGs der Vereinten Nationen erzielt und dabei nicht gegen ein anderes Ziel verstößt, sowie Prinzipien einer guten Unternehmensführung einhält, wird diese als nachhaltige Investition gewertet.

Mindestanteil nachhaltiger Investitionen[7] 10%[8]
  • mindestens ökologisch nachhaltig[9]
2%[8]
  • mindestens sozial nachhaltig[10]
1%[8]

Risiken[11]

  • Markt-, branchen- und unternehmensbedingte Kursverluste.
  • Wechselkursverluste.
  • Stärkere Regulierung im Bereich Infrastruktur weltweit.
  • Schwächung der zugrundeliegenden Trends (Urbanisierung / mobiler Datennutzung / höherer  Transportbedarf von Personen und Gütern oder von Energie).
  • Konzentrationsrisiko: Durch Konzentration auf Aktien der Infrastrukturbranche besteht eine eingeschränkte Diversifikation innerhalb des Fonds.
  • Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.
  • Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat.
  • Der Fonds legt sein Vermögen in ausgewählten Regionen oder Branchen an. Dies erhöht das Risiko, dass der Fonds von den wirtschaftlichen und politischen Rahmen-bedingungen in den jeweiligen Regionen bzw. Branchen negativ beeinflusst wird.
  • Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen.
  • Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Emittent in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Das Risiko eines Zahlungsausfalls kann auch bei Emittenten Schwankungen unterliegen.

Weitere Themen

1. Exchange Traded Commodities sind börsengehandelte Wertpapiere, die das Investieren in einzelne Rohstoffe ermöglichen.

2. Verzinsliches Wertpapier dessen Kupon und/oder Nominalwert an einem Verbraucherpreisindex gekoppelt ist. Inflation bedeutet, die Kaufkraft in einem Land mit nimmt ab. Es findet eine Geldabwertung statt dessen statt. Inflationsindexierte Anleihen sind keine Sachwerte. Sie werden hier aufgeführt, da sie ein Portfoliobaustein im DWS Invest ESG Real Assets sind.

3. Gewinne aus Dividendenrenditen.

4. Exchange Traded Commodities sind börsengehandelte Wertpapiere, die das Investieren in einzelne Rohstoffe ermöglichen.

5. Prognosen basieren auf Annahmen, Schätzungen, Ansichten und hypothetischen Modellen oder Analysen, die sich als nicht zutreffend oder nicht korrekt herausstellen können.

6. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 3,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen rund 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

7. Der Anteil an nachhaltigen Anlagen gemäß Artikel 2 Absatz 17 SFDR im Portfolio wird proportional zu den wirtschaftlichen Aktivitäten der Emittenten berechnet, die sich als nachhaltig qualifizieren.

8. Es handelt sich hierbei um Mindestanteile, die sich nicht zwangsläufig zum Gesamtanteil aufaddieren.

9. "Ökologisch nachhaltige Investition" im Sinne von Art. 2(17) SFDR bedeutet eine Investition in eine wirtschaftliche Tätigkeit, die zur Erreichung eines Umweltziels beiträgt.

10. "Sozial nachhaltige Investition" im Sinne von Art. 2(17) SFDR bedeutet eine Investition in eine wirtschaftliche Tätigkeit, die zur Erreichung eines sozialen Ziels beiträgt.

11. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise.

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